股市大跌后，還有哪些保本+高收益的理財方式？【亞克力有機玻璃制品】
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每次股(gu)票大跌的時候，身邊總(zong)有一些(xie)(xie)朋(peng)友來(lai)問小(xiao)巴：“股(gu)票跌得受不(bu)(bu)了了，風(feng)險太(tai)大，以后不(bu)(bu)敢買了。像(xiang)吳(wu)老師從來(lai)不(bu)(bu)買股(gu)票就很(hen)明智，那他能(neng)給些(xie)(xie)建議，告訴我們(men)有哪(na)些(xie)(xie)理財方式風(feng)險小(xiao)，能(neng)保本，收(shou)益也(ye)不(bu)(bu)錯呢？”
小巴(ba)翻了翻理財課的筆(bi)記，告訴他們既然(ran)想保本，最直接的就(jiu)是(shi)購買固定收(shou)益類的理財產品，但是(shi)對收(shou)益率就(jiu)不要有太高期望。此(ci)外，還有一(yi)些(xie)簡單的資產配置方式(shi)，可以在保本的前(qian)提下，又有獲得不錯收(shou)益的機會。
1、完全保本的固定收益類(lei)
? 定期存款：最常見的，利率就不說了(le)，說多(duo)了(le)都是淚，一年期的才(cai)1.5%。
? 儲蓄型國(guo)(guo)(guo)債：國(guo)(guo)(guo)債是(shi)中央政府(fu)為籌集(ji)資金發行的債券，每年都(dou)會多(duo)次發行。國(guo)(guo)(guo)債的利(li)(li)(li)(li)率(lv)(lv)比定期(qi)存款略高(gao)，一(yi)年期(qi)的利(li)(li)(li)(li)率(lv)(lv)往往被稱為“無風險(xian)利(li)(li)(li)(li)率(lv)(lv)”。不(bu)過在(zai)利(li)(li)(li)(li)率(lv)(lv)下調的情況(kuang)下，國(guo)(guo)(guo)債利(li)(li)(li)(li)率(lv)(lv)也在(zai)降低，這個月新發行的國(guo)(guo)(guo)債票面一(yi)年期(qi)利(li)(li)(li)(li)率(lv)(lv)不(bu)足4%。國(guo)(guo)(guo)債流動(dong)性尚可，可以提前贖回(hui)，只是(shi)收(shou)益率(lv)(lv)會有相應(ying)損失。它可以通過銀行和網絡(luo)方式購(gou)買，一(yi)般(ban)都(dou)非常搶手。
? 銀(yin)(yin)行理(li)(li)財(cai)：銀(yin)(yin)行理(li)(li)財(cai)有(you)(you)保本(ben)型理(li)(li)財(cai)和非保本(ben)型理(li)(li)財(cai)。保本(ben)型理(li)(li)財(cai)安全性毋(wu)庸置疑，期限從一周(zhou)到數(shu)(shu)年的都有(you)(you)，收益率在3%-6%之(zhi)間。缺點是流動性比較差，期限固定，無法提前(qian)支取(qu)，此外(wai)大部分(fen)也(ye)有(you)(you)數(shu)(shu)萬的起購金額，有(you)(you)一定門檻(jian)。不過很多商業銀(yin)(yin)行目前(qian)都開展以自有(you)(you)理(li)(li)財(cai)產品為質押對象的貸(dai)款，變(bian)相實現了流動性。
? 貨(huo)幣基金(jin)：類(lei)似余(yu)額寶，各大(da)銀行也有售(shou)，利率會(hui)隨著整(zheng)體利率有波動，目(mu)前(qian)在3%左右。風險性較低而流(liu)動性好。
? P2P：P2P本質上是一種借貸(dai)關系，2015年P2P平(ping)臺(tai)出問(wen)題的不少(shao)，但是有一些規模比(bi)較(jiao)大、風格(ge)比(bi)較(jiao)穩健、保(bao)障程度比(bi)較(jiao)好的平(ping)臺(tai)運營得(de)還不錯。相(xiang)對而言，P2P屬于固定(ding)收益(yi)類中收益(yi)和風險同步增長的一類。
2固定(ding)收(shou)益+浮動收(shou)益
? 可轉債：可轉債也是一種債券，由上市公司發行。它的利率非常低，一般只有每年0.5%-2.X%，比余額寶收益還低。但是可轉債妙就妙在，會附送一份認購期權（在中國叫認購權證），在轉股期內（一般在5年左右），可以用約定的價格買入公司的股票。【亞克力有機玻璃制品】
這就相當(dang)于，上(shang)市公(gong)司向(xiang)你借一(yi)(yi)(yi)萬(wan)塊(kuai)錢，每年(nian)付利(li)息50-200元。然后設定的轉(zhuan)股價(jia)一(yi)(yi)(yi)般是公(gong)司股票近30日收盤價(jia)的一(yi)(yi)(yi)個均值，公(gong)司和投資者約(yue)定未來的五年(nian)內，即(ji)使公(gong)司股價(jia)上(shang)漲了30%，這些債券還是可以按照當(dang)初的約(yue)定價(jia)格購買公(gong)司股票。
可(ke)(ke)轉(zhuan)債(zhai)的另外一個特點是與股(gu)(gu)票(piao)類似，也是通過股(gu)(gu)票(piao)賬戶進行申(shen)購(gou)，申(shen)購(gou)不(bu)到也可(ke)(ke)以在股(gu)(gu)票(piao)市場(chang)上交易(yi)購(gou)買。當發行之(zhi)后(hou)，可(ke)(ke)轉(zhuan)債(zhai)交易(yi)價(jia)格往往隨著股(gu)(gu)價(jia)波動，所(suo)以嚴格意義(yi)上來(lai)說需要剛發行時(shi)申(shen)購(gou)才算真正的保本(ben)。
比(bi)(bi)如(ru)可(ke)(ke)轉(zhuan)債(zhai)(zhai)的利率一般在0.5%-2%，如(ru)果(guo)某(mou)一支(zhi)可(ke)(ke)轉(zhuan)債(zhai)(zhai)發(fa)行(xing)后價(jia)格(ge)(ge)上漲(zhang)了10%，你(ni)再買入(ru)，還(huan)是存(cun)在虧本的可(ke)(ke)能。但(dan)同理，某(mou)一個階段市場交易(yi)價(jia)格(ge)(ge)低(di)于發(fa)行(xing)價(jia)格(ge)(ge)，某(mou)種程度上也是介入(ru)的良(liang)機，比(bi)(bi)如(ru)2014年時很多(duo)可(ke)(ke)轉(zhuan)債(zhai)(zhai)都(dou)非常便宜，15年股(gu)市大熱，投資人便獲(huo)益甚多(duo)。
? 保(bao)(bao)本(ben)(ben)基金：保(bao)(bao)本(ben)(ben)基金是一種(zhong)基金，采用的(de)是一種(zhong)恒定比(bi)例投(tou)(tou)資組合保(bao)(bao)險技(ji)術，這種(zhong)技(ji)術的(de)基本(ben)(ben)思路是將(jiang)大(da)部分資產——比(bi)如90%——投(tou)(tou)入(ru)固定收(shou)益類投(tou)(tou)資品中，以保(bao)(bao)證保(bao)(bao)本(ben)(ben)周期到期時賺回來10%，同時將(jiang)剩余的(de)小部分資金——如10%采用加杠桿等方(fang)式投(tou)(tou)入(ru)股票市場，以博取股票市場的(de)高收(shou)益。
這樣的話股(gu)票市(shi)場(chang)的上漲不會(hui)錯過，而當股(gu)票市(shi)場(chang)行情(qing)下跌時(shi)，又因(yin)為有(you)投資(zi)(zi)(zi)了固定收益類產(chan)品的大部分(fen)資(zi)(zi)(zi)金(jin)墊底(di)，基金(jin)的總資(zi)(zi)(zi)產(chan)不會(hui)低于事先確定的安全底(di)線。同時(shi)基金(jin)會(hui)將一部分(fen)資(zi)(zi)(zi)金(jin)從股(gu)票市(shi)場(chang)轉移至風(feng)險(xian)較小的債券等(deng)市(shi)場(chang)，規避風(feng)險(xian)，以待時(shi)機(ji)。
保本基(ji)金(jin)的(de)(de)產(chan)品結(jie)構決(jue)定了(le)投資周期(qi)比較長(chang)，所以(yi)(yi)國內(nei)保本基(ji)金(jin)的(de)(de)鎖定時(shi)間一般至少(shao)是(shi)三年(nian)，若提前贖回(hui)，將不享受(shou)優待。此外它(ta)的(de)(de)手續(xu)費(fei)很(hen)高，申購費(fei)在1%以(yi)(yi)上（互(hu)聯網渠道有1折到(dao)5折的(de)(de)折扣），一年(nian)內(nei)贖回(hui)的(de)(de)手續(xu)費(fei)為2%，因(yin)此流動(dong)性不佳，適合長(chang)期(qi)持有。
另外一點，每一個保本基金在保本程度上的細則有所不同，但一般都會在基金招募說明書中有詳細明確的說明，如承諾兩年、三年后100%（或者95%、98%，甚至102%、105%之類）的本金贖回保障。【亞克力有機玻璃制品】
3DIY配置(zhi)實現保本效果
對于時(shi)間精力足夠的人而言，其(qi)實(shi)還可以自己建立一(yi)個以保本為前(qian)提的投資(zi)組(zu)合(he)，以此來配置(zhi)資(zi)產，實(shi)現保本效(xiao)果。
舉例(li)而(er)言，假有100萬(wan)(wan)(wan)資產，可(ke)以分為90萬(wan)(wan)(wan)和10萬(wan)(wan)(wan)兩(liang)部(bu)分，第一部(bu)分90萬(wan)(wan)(wan)買入銀行理財(cai)產品(pin)或者(zhe)國債(zhai)等(deng)風(feng)險性(xing)極低的(de)產品(pin)，三年的(de)累(lei)計收(shou)(shou)益達到(dao)10萬(wan)(wan)(wan)應該不成問題。剩余(yu)的(de)10萬(wan)(wan)(wan)投資股票或者(zhe)股票型(xing)基金、指數型(xing)基金等(deng)高(gao)收(shou)(shou)益品(pin)類。兩(liang)相組合，即使高(gao)收(shou)(shou)益高(gao)風(feng)險的(de)股票虧完了(le)，三年之后100萬(wan)(wan)(wan)的(de)本金還是可(ke)以保(bao)住，而(er)如果(guo)期間(jian)經(jing)歷了(le)一回股價大幅上漲(zhang)的(de)牛市，年化的(de)收(shou)(shou)益達到(dao)10%-20%并非(fei)難事。
小 結
保(bao)(bao)本的關鍵(jian)不在(zai)(zai)于保(bao)(bao)本承(cheng)諾(nuo)，而(er)是(shi)誰在(zai)(zai)為(wei)這個保(bao)(bao)本做保(bao)(bao)障承(cheng)諾(nuo)，這是(shi)一個根本性問題。
資產配置的(de)核(he)心就是平衡風(feng)(feng)險和(he)收益(yi)(yi)(yi)，可轉債、保本基(ji)金這(zhe)(zhe)兩(liang)類(lei)本質上固(gu)定保本低收益(yi)(yi)(yi)+可能(neng)的(de)高浮(fu)動(dong)收益(yi)(yi)(yi)的(de)產品，若(ruo)單(dan)純(chun)比收益(yi)(yi)(yi)絕對比不上看準(zhun)機會直接買(mai)股票，但風(feng)(feng)險極小，極其穩(wen)健。所謂(wei)青山還在(zai)，總(zong)有柴(chai)燒，這(zhe)(zhe)些長(chang)期投(tou)資的(de)風(feng)(feng)格正是小巴(ba)喜(xi)歡的(de)。
