怎樣做投資，不會讓你看上去充滿了“窮人”味【有機玻璃亞克力加工廠】

小巴(ba)過去一年中上了不少(shao)理財課(ke)，學到了不少(shao)，也犯(fan)了不少(shao)錯，身邊很多(duo)朋友和小巴(ba)一起(qi)學習的同學也是這樣。在最近的一課(ke)上，小巴(ba)就向老(lao)師(shi)說起(qi)有人買(mai)基金的郁(yu)悶經歷，老(lao)師(shi)告誡說：投資很重要的一點是遠離“窮人思維”。

小巴有(you)個(ge)朋友，上半年(nian)買基金(jin)，選擇(ze)了(le)(le)一(yi)個(ge)業績最好(hao)的(de)股票型基金(jin)，當時(shi)近(jin)(jin)一(yi)年(nian)收(shou)益好(hao)像有(you)近(jin)(jin)200%。后來(lai)(lai)股市(shi)大跌(die)(die)，股票型基金(jin)也(ye)跌(die)(die)了(le)(le)好(hao)多。跌(die)(die)就跌(die)(die)了(le)(le)，畢(bi)竟是(shi)股災，他也(ye)認了(le)(le)。但是(shi)他的(de)基金(jin)跌(die)(die)得比(bi)(bi)別(bie)的(de)更(geng)多，而現在漲回來(lai)(lai)的(de)時(shi)候，卻又比(bi)(bi)較慢，所以他最近(jin)(jin)很(hen)郁(yu)悶(men)，考慮要(yao)不要(yao)賣掉換(huan)一(yi)個(ge)。

小巴老師：其實你這位朋友的選擇方式是我比較不太贊同的方式。這在某種程度上其實是一種“窮人式的投資”你明白嗎？

為什么說是“窮人式的(de)投資”呢(ni)？

小巴老師：窮人(ren)式的(de)投資(zi)，有兩個(ge)特點(dian)，第一(yi)是投資(zi)決(jue)策前，信息(xi)收(shou)集不足；第二點(dian)就是因為信息(xi)不足，所以選擇的(de)時(shi)候(hou)非常武斷，比如你(ni)這位朋友只(zhi)是憑借“近一(yi)年(nian)收(shou)益很(hen)好”這個(ge)原因就買了，最后(hou)發現掉坑(keng)里了。

那老師你的意思是，應該把這個(ge)基(ji)金賣掉，換一個(ge)新(xin)的比較穩健的？

小巴老師：也不一定，如果你這么做了，就是另外一種窮人式思維了。買基金是這樣，買股票、買房子其實道理都是一樣。其實選擇基金要看“持續性業績”，很多基金一段時間表現優異，之后表現卻很差，一段時間又很好，這種波動的例子也是很多的。你們需要做的，是先考察這個基金更全面的信息，再來權衡是否需要賣掉換別的。【有機玻璃亞克力加工廠】

Tips

如果(guo)我(wo)們看那些歷史(shi)和富豪的傳記，會發現(xian)他們在決策前收集了盡可能多的信息，再下決斷(duan)。投(tou)資理財也一樣，每一份投(tou)資都應該(gai)深入了解，然(ran)后(hou)慎重考慮。

那需要怎么做呢？

小巴(ba)老師(shi)：搜集(ji)更(geng)多(duo)的(de)(de)信息(xi)(xi)再決定。比(bi)如(ru)你的(de)(de)朋友在(zai)(zai)上半年(nian)(nian)買(mai)的(de)(de)基金(jin)時(shi)比(bi)較在(zai)(zai)意業績收益(yi)(yi)，那我們(men)(men)最(zui)直接的(de)(de)就是收集(ji)更(geng)多(duo)收益(yi)(yi)方面的(de)(de)信息(xi)(xi)。如(ru)果在(zai)(zai)今年(nian)(nian)4月(yue)份，我們(men)(men)把當時(shi)股票型(xing)(xing)和混合(he)型(xing)(xing)基金(jin)近一年(nian)(nian)（2014年(nian)(nian)4月(yue)-2015年(nian)(nian)4月(yue)）的(de)(de)業績排個(ge)名，選出(chu)最(zui)好(hao)的(de)(de)前100名，你猜這些基金(jin)現在(zai)(zai)在(zai)(zai)同類(lei)中表現如(ru)何？

老師你這么問，應該這些基金的表現不怎(zen)么樣(yang)咯？

小(xiao)巴老師(shi)：關(guan)于這(zhe)一(yi)(yi)點(dian)，我(wo)剛剛做過簡單的(de)(de)(de)統計。4月(yue)(yue)份時(shi)(shi)，股票和混合型基(ji)(ji)金有1000多支(zhi)，我(wo)根(gen)據一(yi)(yi)年收(shou)益(yi)排(pai)名(ming)選(xuan)出(chu)了前100名(ming)，然后觀察(cha)它們(men)5月(yue)(yue)-11月(yue)(yue)的(de)(de)(de)走勢排(pai)名(ming)，有5支(zhi)在(zai)所有1000多支(zhi)基(ji)(ji)金中排(pai)在(zai)前25%，38支(zhi)排(pai)名(ming)在(zai)25%-50%之間，52支(zhi)排(pai)名(ming)50%-75%之間，剩余5支(zhi)在(zai)最末(mo)的(de)(de)(de)一(yi)(yi)個(ge)25%里。根(gen)據單一(yi)(yi)的(de)(de)(de)時(shi)(shi)間段來(lai)選(xuan)擇(ze)基(ji)(ji)金，其實(shi)還(huan)是(shi)蠻危(wei)險的(de)(de)(de)一(yi)(yi)件(jian)事情，你(ni)朋友(you)的(de)(de)(de)問題就在(zai)于此。當(dang)我(wo)換一(yi)(yi)種持續(xu)業績分析方式來(lai)選(xuan)擇(ze)基(ji)(ji)金，在(zai)2015年4月(yue)(yue)份選(xuan)擇(ze)當(dang)時(shi)(shi)，一(yi)(yi)共(gong)選(xuan)擇(ze)出(chu)來(lai)42支(zhi)。你(ni)猜他(ta)們(men)后來(lai)的(de)(de)(de)表現又怎么樣？

我猜應該比前面一種選擇方式(shi)好很多。

小巴老師：有13支排名前25%，18支排名在25%-50%，也就是說其中的3/4仍然保持在中位數以上。而且這些基金有5年業績表現，說明成立在5年以上，業績樣本的可參考性強。【有機玻璃亞克力加工廠】

老師(shi)你(ni)(ni)用(yong)數據一列出來(lai)(lai)，看上(shang)去就(jiu)(jiu)清(qing)楚多(duo)了，相差真的(de)(de)還(huan)(huan)是(shi)很多(duo)的(de)(de)。小巴老師(shi)對，當你(ni)(ni)考(kao)查了更多(duo)信息(xi)之后(hou)，選(xuan)擇(ze)就(jiu)(jiu)會(hui)更加謹慎(shen)，出錯(cuo)的(de)(de)概率(lv)就(jiu)(jiu)會(hui)降低。而在(zai)這(zhe)42支基(ji)金的(de)(de)基(ji)礎上(shang)，你(ni)(ni)還(huan)(huan)可以繼續做(zuo)進一步的(de)(de)刪選(xuan)，考(kao)查基(ji)金經理(li)是(shi)否穩定，是(shi)否在(zai)每(mei)一個(ge)季度和每(mei)一年的(de)(de)波動(dong)都(dou)相對較小，在(zai)專業機構的(de)(de)評級中是(shi)否達到三星或(huo)者五星。最(zui)后(hou)選(xuan)擇(ze)2-4支就(jiu)(jiu)比(bi)較ok了，就(jiu)(jiu)可以采用(yong)定投的(de)(de)方式來(lai)(lai)買了。

可(ke)是，我不知道(dao)到(dao)哪里去看這些(xie)(xie)數據啊(a)？尤其是這些(xie)(xie)業績排行。

小巴老(lao)師(shi)：其實這些(xie)都是公開(kai)的數(shu)(shu)據，只是需要你自己做一(yi)些(xie)數(shu)(shu)據的簡單(dan)分(fen)類(lei)，就可以(yi)(yi)初步(bu)地選擇幾十個(ge)備選，這幾十個(ge)你必須一(yi)個(ge)個(ge)去進行(xing)甄別(bie)。我(wo)說(shuo)一(yi)種比較簡單(dan)的方法，所有的步(bu)驟都可以(yi)(yi)通過網站公開(kai)數(shu)(shu)據來操作。

大部分的信息其(qi)實都是公(gong)開的，只要稍(shao)微花點心思(si)就(jiu)可以找到(dao)。比如我們剛(gang)剛(gang)說的這些數據，就(jiu)可以通過(guo)這樣的方式來找到(dao)：

Step 1.

從(cong)基金(jin)(jin)網(wang)(wang)站（如(ru)晨星網(wang)(wang)、天(tian)天(tian)基金(jin)(jin)網(wang)(wang)、數(shu)米(mi)基金(jin)(jin)網(wang)(wang)等(deng)）進入“基金(jin)(jin)排(pai)(pai)名”“基金(jin)(jin)篩(shai)選(xuan)”“業(ye)績排(pai)(pai)行”等(deng)類似的板塊，就(jiu)可以看到所有的業(ye)績數(shu)據，一般都會有1周、1月、3月、半年(nian)、1年(nian)、2年(nian)、3年(nian)、5年(nian)的數(shu)據。

Step 2.

將所有數據復制到Excel中，根據近5年、近3年、近2年收益排名前30%，近1年、近半年收益排名前50%，進行排序、篩選，選出符合所有條件的基金。當然，排名標準可以根據個人需求調整。【有機玻璃亞克力加工廠】

Step 3.

最后選擇(ze)出來的基(ji)金(jin)(jin)(jin)，進(jin)入每一個(ge)基(ji)金(jin)(jin)(jin)頁(ye)面，分別對比基(ji)金(jin)(jin)(jin)經(jing)理、評級、過去兩年(nian)中每一個(ge)季度與(yu)大盤(pan)和同類(lei)基(ji)金(jin)(jin)(jin)的業績比較、基(ji)金(jin)(jin)(jin)的持倉風格等，選擇(ze)基(ji)金(jin)(jin)(jin)經(jing)理穩定(ding)、評級相對高、業績相對穩定(ding)的基(ji)金(jin)(jin)(jin)，最終確(que)定(ding)最滿意的2-4支。

Step 4.

最后，還是需(xu)要做好預期，買、賣之前都(dou)需(xu)要慎重考慮，漲(zhang)漲(zhang)跌跌很正常，了解了各種投資工具的特點之后，每(mei)一個決策就會更加(jia)堅決而有力(li)。

P.S.因為數據較多，建議通過PC進行操作，另外(wai)需要(yao)一定的時間投入。

更具(ju)體的細(xi)節(jie)和操作方式，篇幅所限，小巴只能以(yi)后再跟大家(jia)分享了。

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