2013年(nian)以來，隨(sui)著余額寶的(de)出現，中國互(hu)(hu)(hu)聯(lian)(lian)網(wang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)出現爆炸式(shi)的(de)增長，由此開(kai)啟中國互(hu)(hu)(hu)聯(lian)(lian)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)的(de)新時代。中國互(hu)(hu)(hu)聯(lian)(lian)網(wang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)的(de)爆炸式(shi)的(de)增長，有互(hu)(hu)(hu)聯(lian)(lian)公司(si)進入金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)領(ling)域(yu)的(de)，如阿(a)里巴(ba)巴(ba)、騰訊、百度等進入互(hu)(hu)(hu)聯(lian)(lian)網(wang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)領(ling)域(yu)的(de)，即(ji)互(hu)(hu)(hu)聯(lian)(lian)網(wang)+金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)；也有傳(chuan)統金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)構拓展網(wang)上業(ye)務的(de)，比如部分(fen)傳(chuan)統銀行(xing)發(fa)展的(de)電(dian)子(zi)商務，即(ji)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)+互(hu)(hu)(hu)聯(lian)(lian)網(wang)；也有一(yi)些既(ji)不(bu)(bu)是互(hu)(hu)(hu)聯(lian)(lian)網(wang)公司(si)，也不(bu)(bu)是金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)構發(fa)展起來的(de)P2P網(wang)絡貸款和眾籌融(rong)(rong)(rong)資(zi)等，市場一(yi)般穩(wen)稱這為金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)新業(ye)態。

所以(yi)，就目(mu)前中國的(de)(de)(de)(de)(de)情況而(er)言，對互聯網(wang)(wang)(wang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)是(shi)(shi)什么？無(wu)(wu)論是(shi)(shi)研究者還是(shi)(shi)市(shi)場人(ren)(ren)士及(ji)監管機構(gou)，站(zhan)在不同(tong)的(de)(de)(de)(de)(de)角度可給出不同(tong)的(de)(de)(de)(de)(de)定(ding)義。有人(ren)(ren)認(ren)為(wei)互聯網(wang)(wang)(wang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)是(shi)(shi)一(yi)(yi)種新的(de)(de)(de)(de)(de)金(jin)(jin)融(rong)(rong)模式(shi)(shi)和(he)運行(xing)(xing)結(jie)構(gou)，這(zhe)種新的(de)(de)(de)(de)(de)金(jin)(jin)融(rong)(rong)模式(shi)(shi)能夠提高金(jin)(jin)融(rong)(rong)運行(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)效率(lv)；也有人(ren)(ren)認(ren)為(wei)互聯網(wang)(wang)(wang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)不過(guo)是(shi)(shi)通過(guo)互聯網(wang)(wang)(wang)運作的(de)(de)(de)(de)(de)金(jin)(jin)融(rong)(rong)業務，互聯網(wang)(wang)(wang)只是(shi)(shi)一(yi)(yi)種技(ji)術手段；也有人(ren)(ren)認(ren)為(wei)互聯網(wang)(wang)(wang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)是(shi)(shi)一(yi)(yi)個譜(pu)系概念，涵(han)蓋因為(wei)互聯網(wang)(wang)(wang)技(ji)術和(he)互聯網(wang)(wang)(wang)精神的(de)(de)(de)(de)(de)影(ying)響，傳統(tong)銀行(xing)(xing)、證券、保險、交易(yi)所等(deng)金(jin)(jin)融(rong)(rong)中介(jie)(jie)和(he)市(shi)場，到瓦(wa)爾拉斯一(yi)(yi)般均衡對應的(de)(de)(de)(de)(de)無(wu)(wu)金(jin)(jin)融(rong)(rong)中介(jie)(jie)或市(shi)場情形(xing)之間的(de)(de)(de)(de)(de)所有金(jin)(jin)融(rong)(rong)交易(yi)和(he)組織形(xing)式(shi)(shi)。其主(zhu)要作用是(shi)(shi)降低交易(yi)成本(ben)、增加市(shi)場的(de)(de)(de)(de)(de)信息透(tou)明(ming)化、交易(yi)去中介(jie)(jie)化及(ji)金(jin)(jin)融(rong)(rong)產品的(de)(de)(de)(de)(de)貨(huo)幣化等(deng)。

但是，這些對互聯網金融定義或理解都只停留在第三次工業革命及以前的時代，根本就沒有進入智能化的第四次工業革命時代或智能化的移動互聯網時代。因為在第三次工業革命及以前的時代，人類社會的文明、經濟的發展、生產的模式、企業經營的理念、消費者的方式等更強調的是從生產的產品端和技術端如何來提高生產效率、降低成本、規模化生產等，對生產的流程詳細劃分，以及在生產活動、原料、部件和產品標準化的基礎上生產更多的價廉物美的產品來滿足消費者需求。消費者的需求是由產品來引致的。即使到了第三次工業革命的信息化和自動化時代，其基本的生產模式及消費理念也沒有從根本上改變，只是生產的機械化、規模化、標準化、自動化和信息化已經各自發展到一定的成熟階段。所以，任何一種生產都是從產品端來考慮降低成本、提高效率等。而目前中國絕大多數人所界定的互聯網金融，或增進金融服務的理念或模式都只能停留在第三次工業革命及之前的時代，而沒有進入第四次工業革命的時代。現在中國的互聯網金融之所以問題叢生，就在于它并沒有進入智能化的互聯網時代。亞克力制品有機玻璃加工

而第四次工業革命時代就是以移動互聯網為主體的智能化互聯網時代。它的核心就是依靠智能化的技術代替人腦進行復雜流程管理、龐大數據的運算、決策過程的優化，最終的目的就是對豐富多樣化的個人提供定制化的產品與服務，從以往的產品端和生產技術端來看整個生產流程和管理，而轉向從用戶的價值端尋找潛在需求，給用戶提供完全個性化的定制產品與服務。這才是第四次工業革命的核心所在，也是現代互聯網金融發展的核心所在。比如，蘋果手機的出現，我們關注的不僅在這種這款產品的技術、質量、樣式、性能等等，更關注的是客戶購買一臺蘋果手機之后為之所提供的各種服務價值創造。美國的李杰教授把這比喻為煎蛋模型。他把蘋果手機的產品比喻為蛋黃，而蘋果手機衍生的服務所創造的價值比喻為蛋白。這就如煎蛋那樣，每一份煎蛋的蛋黃差不多，但是蛋白則是大異其趣。也就是說，蘋果公司通過不斷地改善手機外觀、芯片運算能力、屏幕清晰度、手機的質量、攝象頭的像素、電池延續時間等方式不斷地把蛋黃做強，而App Store、iTune、Siri 以及無數的App開發者在不斷地幫助蘋果把蛋白做大。蛋黃雖然是一樣的，但蛋白滿足了不同客戶定制化的需求，使iPhone可能滿足各類人群的完全個性化的需求。因此，不僅每一臺iPnone都是個性化的東西并創造出無限多的個性化的需求，也由此延伸出一個規模達到2000億美元的App應用產業。亞克力制品有機玻璃加工

由(you)此也(ye)可以看到，人類(lei)進(jin)入(ru)智能化移(yi)動(dong)互聯(lian)網(wang)的(de)(de)(de)(de)(de)時(shi)代(dai)(dai)之(zhi)后，它不(bu)(bu)僅正(zheng)在改(gai)變(bian)人類(lei)社(she)(she)會的(de)(de)(de)(de)(de)生活(huo)方(fang)(fang)式(shi)(shi)、行(xing)為方(fang)(fang)式(shi)(shi)及(ji)思維(wei)方(fang)(fang)式(shi)(shi)，也(ye)正(zheng)在改(gai)變(bian)人類(lei)社(she)(she)會的(de)(de)(de)(de)(de)經濟生活(huo)、經濟增(zeng)長模(mo)式(shi)(shi)、企業(ye)生產模(mo)式(shi)(shi)和(he)營銷模(mo)式(shi)(shi)、消費模(mo)式(shi)(shi)。這(zhe)就(jiu)是(shi)(shi)(shi)互聯(lian)網(wang)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)出(chu)(chu)現(xian)與(yu)(yu)發展的(de)(de)(de)(de)(de)技術(shu)條件(jian)與(yu)(yu)社(she)(she)會基礎。也(ye)是(shi)(shi)(shi)現(xian)代(dai)(dai)經濟生活(huo)的(de)(de)(de)(de)(de)一種(zhong)必然趨勢，是(shi)(shi)(shi)誰也(ye)無法阻擋及(ji)改(gai)變(bian)的(de)(de)(de)(de)(de)大(da)勢。因此，把第四次工業(ye)革命時(shi)代(dai)(dai)的(de)(de)(de)(de)(de)互聯(lian)網(wang)的(de)(de)(de)(de)(de)理念延伸到金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)業(ye)，就(jiu)是(shi)(shi)(shi)可利用互聯(lian)網(wang)技術(shu)與(yu)(yu)觀念來(lai)改(gai)變(bian)人類(lei)經濟生活(huo)的(de)(de)(de)(de)(de)時(shi)空(kong)邊界，改(gai)變(bian)了(le)傳統(tong)(tong)市場中的(de)(de)(de)(de)(de)交易成本和(he)信息不(bu)(bu)對稱程度，也(ye)改(gai)變(bian)了(le)投(tou)資(zi)者進(jin)入(ru)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市場準(zhun)入(ru)方(fang)(fang)式(shi)(shi)，改(gai)變(bian)了(le)弱化投(tou)資(zi)者進(jin)入(ru)市場的(de)(de)(de)(de)(de)專(zhuan)業(ye)性(xing)要求(qiu)等，讓(rang)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)更具(ju)(ju)有(you)廣(guang)泛性(xing)、民主性(xing)、普(pu)惠性(xing)、便利性(xing)、高效(xiao)性(xing)。這(zhe)不(bu)(bu)僅將向傳統(tong)(tong)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)業(ye)提出(chu)(chu)了(le)明顯的(de)(de)(de)(de)(de)挑戰(zhan)，也(ye)給(gei)現(xian)代(dai)(dai)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市場注入(ru)無限(xian)活(huo)力(li)與(yu)(yu)生機(ji)。正(zheng)如蘋果手機(ji)一樣，互聯(lian)網(wang)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)的(de)(de)(de)(de)(de)核心也(ye)將完全顛覆(fu)傳統(tong)(tong)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)與(yu)(yu)客(ke)戶、金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)機(ji)構與(yu)(yu)客(ke)戶的(de)(de)(de)(de)(de)關(guan)系(xi)。傳統(tong)(tong)的(de)(de)(de)(de)(de)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)更多的(de)(de)(de)(de)(de)是(shi)(shi)(shi)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)機(ji)構推出(chu)(chu)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)與(yu)(yu)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)產品(pin)(pin)讓(rang)客(ke)戶被動(dong)地(di)來(lai)選(xuan)擇(ze)和(he)購買，金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)的(de)(de)(de)(de)(de)出(chu)(chu)發點是(shi)(shi)(shi)產品(pin)(pin)端，但是(shi)(shi)(shi)現(xian)代(dai)(dai)互聯(lian)網(wang)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)則是(shi)(shi)(shi)智能化和(he)遠程化的(de)(de)(de)(de)(de)個性(xing)化、定制化服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)。客(ke)戶不(bu)(bu)僅要購買金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)及(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)產品(pin)(pin)，而且要主動(dong)地(di)參與(yu)(yu)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)產品(pin)(pin)和(he)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)的(de)(de)(de)(de)(de)設計(ji)，根(gen)據自己的(de)(de)(de)(de)(de)個性(xing)化需(xu)求(qiu)設計(ji)各具(ju)(ju)特(te)色的(de)(de)(de)(de)(de)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)定制化產品(pin)(pin)。而且這(zhe)種(zhong)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)與(yu)(yu)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)產品(pin)(pin)不(bu)(bu)再有(you)時(shi)間(jian)和(he)空(kong)間(jian)上的(de)(de)(de)(de)(de)限(xian)制。

還有，互(hu)聯網(wang)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)也沒有改變金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)的(de)(de)(de)本(ben)質特(te)性(xing)。互(hu)聯網(wang)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)同樣是對信(xin)用的(de)(de)(de)風(feng)險定價(jia)。但是互(hu)聯網(wang)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)的(de)(de)(de)信(xin)用既要用國(guo)家法(fa)律制度(du)框架來(lai)(lai)界定和保(bao)(bao)證。因為(wei)，互(hu)聯網(wang)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)資金(jin)(jin)(jin)的(de)(de)(de)無形流動(dong)本(ben)身意味著(zhu)國(guo)家法(fa)律進(jin)行全(quan)面擔保(bao)(bao)。同時(shi)，互(hu)聯網(wang)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)的(de)(de)(de)信(xin)用及(ji)擔保(bao)(bao)、互(hu)聯網(wang)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)的(de)(de)(de)信(xin)用識(shi)(shi)別、互(hu)聯網(wang)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)的(de)(de)(de)風(feng)險防范(fan)也將(jiang)可(ke)通(tong)(tong)(tong)過(guo)(guo)大(da)數據、云計算、物(wu)聯網(wang)等智能化(hua)(hua)技(ji)(ji)術通(tong)(tong)(tong)過(guo)(guo)技(ji)(ji)術的(de)(de)(de)方(fang)式來(lai)(lai)保(bao)(bao)證。而(er)且隨著(zhu)互(hu)聯網(wang)智能化(hua)(hua)技(ji)(ji)術的(de)(de)(de)不(bu)斷提高與改進(jin)，通(tong)(tong)(tong)過(guo)(guo)互(hu)聯網(wang)的(de)(de)(de)智能化(hua)(hua)技(ji)(ji)術對信(xin)用風(feng)險定價(jia)可(ke)能會(hui)更(geng)準確，對互(hu)聯網(wang)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)的(de)(de)(de)信(xin)用識(shi)(shi)別會(hui)成(cheng)本(ben)更(geng)低及(ji)更(geng)便利，對互(hu)聯網(wang)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)的(de)(de)(de)風(feng)險防范(fan)能力會(hui)更(geng)強(qiang)。所有的(de)(de)(de)這些都會(hui)對傳(chuan)統金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)場產生(sheng)顛覆性(xing)的(de)(de)(de)影響(xiang)與沖擊，盡管中(zhong)國(guo)的(de)(de)(de)互(hu)聯網(wang)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)僅僅是開始，但它預(yu)示著(zhu)一(yi)個新的(de)(de)(de)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)時(shi)代即將(jiang)出現。但愿政府及(ji)監管者伸手(shou)扶助之(zhi)手(shou)，來(lai)(lai)擁抱這個互(hu)聯網(wang)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)時(shi)代的(de)(de)(de)到來(lai)(lai)。（易憲容為(wei)青(qing)島大(da)學經濟學院教(jiao)授） 

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