5分鐘搞懂，中國3000多支基金有哪些特點 【有機玻璃制品廠亞克力雕刻】
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文/巴九靈
關于(yu)基(ji)金，簡單地理解為(wei)大伙把錢湊(cou)一(yi)湊(cou)，交給一(yi)支(zhi)專業(ye)團隊來(lai)打理，他們將募(mu)集(ji)起來(lai)的(de)錢投資(zi)到(dao)不(bu)同的(de)地方。但在(zai)基(ji)金網站經常看到(dao)各種(zhong)推薦，經過統計發現中國(guo)的(de)基(ji)金好像超過了3000支(zhi)，雖理財老師已經告訴(su)了我很多基(ji)金的(de)知識，但我發現還是挑不(bu)好。
我之(zhi)前告(gao)訴(su)(su)過你好基金(jin)(jin)的(de)(de)基本(ben)選擇標準，比如業績、評級(ji)、基金(jin)(jin)經理的(de)(de)穩定性等(deng)等(deng)。不過基金(jin)(jin)的(de)(de)選擇，還(huan)有很多需要注意(yi)的(de)(de)方面(mian)，當時你對基金(jin)(jin)的(de)(de)了解還(huan)不多，所以我是盡量(liang)化(hua)繁(fan)就(jiu)簡告(gao)訴(su)(su)你最基礎的(de)(de)部分。那(nei)除了原來說的(de)(de)這(zhe)些方面(mian)，我們買基金(jin)(jin)還(huan)有什么需要注意(yi)的(de)(de)嗎？
市面上有這么多基金，分類五花八門。其實之前說的這些標準，應該是在同一類中進行比較才好。你想，有一些基金是投資高收益高風險的股票，另外一些基金是投資低收益低風險的貨幣市場工具的，如果把它們放在一起來比較業績，不是很不合理嗎？【有機玻璃制品廠亞克力雕刻】
那(nei)這樣(yang)的分(fen)類到底有(you)多(duo)少(shao)？分(fen)類方式(shi)看(kan)上(shang)(shang)去有(you)很多(duo)種，但是從基(ji)本的邏(luo)輯出發(fa)(fa)，其實只(zhi)用幾個(ge)“W+H”的方式(shi)就(jiu)可以(yi)清楚地區分(fen)出來了(le)，這些邏(luo)輯一般都直接體現在(zai)基(ji)金(jin)的名(ming)(ming)字上(shang)(shang)。基(ji)金(jin)的名(ming)(ming)字？很多(duo)人都只(zhi)是看(kan)基(ji)金(jin)代(dai)碼，從來不看(kan)名(ming)(ming)字的。哈哈哈，這樣(yang)就(jiu)是太(tai)偷懶了(le)，基(ji)金(jin)名(ming)(ming)字的學問可是很大的。一般來說你(ni)會(hui)發(fa)(fa)現一個(ge)基(ji)金(jin)的名(ming)(ming)字是由幾個(ge)部分(fen)組成的。你(ni)在(zai)網(wang)上(shang)(shang)看(kan)到各種推薦(jian)的基(ji)金(jin)，你(ni)用這個(ge)方式(shi)去理解，就(jiu)會(hui)發(fa)(fa)現很多(duo)被忽略的“小秘(mi)密”了(le)。
Tips 1
基金命名方式
Who+How+What+其他W
Who：基(ji)金公司(si)，即我們把錢交給誰；
What：我(wo)們的錢被(bei)拿(na)來買了(le)什么資產；
How：購買對象的各種風(feng)格特(te)點；
其他W：比如(ru)時間（When）、從哪(na)里購買（Where）等等。
舉三個例子：華夏純債(zhai)債(zhai)券、招商行業精選股票、富(fu)國低碳環保(bao)混合，就(jiu)都是這種Who+How+What的組合。
最前面的(de)“華(hua)夏”“招商”“富國”是指三家基金公司，最末尾的(de)債券、股(gu)票、混合則是指投資的(de)對象，中間的(de)純債、行業精(jing)選、低碳則是指選擇(ze)投資對象的(de)各種“奇怪”特征和標準(zhun)。
原來(lai)如此(ci)，我以前還真的(de)沒注意。Who是(shi)(shi)(shi)說(shuo)最(zui)前面的(de)幾個字都是(shi)(shi)(shi)指基(ji)(ji)金(jin)公(gong)司吧(ba)。那(nei)么，What的(de)部(bu)分就(jiu)是(shi)(shi)(shi)指股票、債券(quan)、貨幣這(zhe)些工(gong)具(ju)吧(ba)，也就(jiu)是(shi)(shi)(shi)我們交給基(ji)(ji)金(jin)公(gong)司的(de)錢，被用(yong)來(lai)投資了什么具(ju)體(ti)的(de)工(gong)具(ju)。
你去看一(yi)個(ge)基金的(de)(de)(de)(de)最后兩個(ge)字，一(yi)般會發現這(zhe)幾個(ge)詞：“股(gu)票”“債(zhai)券”“貨幣”“混合”，少數的(de)(de)(de)(de)也有(you)“黃金”之類。另外，有(you)一(yi)些明顯不帶有(you)這(zhe)些詞的(de)(de)(de)(de)，往(wang)往(wang)就(jiu)是(shi)(shi)股(gu)票型的(de)(de)(de)(de)，你自己在心里默(mo)念股(gu)票就(jiu)行了。那他們是(shi)(shi)怎么區分的(de)(de)(de)(de)？股(gu)市波動(dong)很(hen)大，如果上漲的(de)(de)(de)(de)時(shi)候買股(gu)票，下跌的(de)(de)(de)(de)時(shi)候換成(cheng)債(zhai)券，這(zhe)名字不是(shi)(shi)全(quan)亂套了?這(zhe)一(yi)點不用擔心，國家早就(jiu)想(xiang)到，并出了相應(ying)的(de)(de)(de)(de)規定(ding)。【有(you)機玻璃制品(pin)廠亞克力雕刻】
Tips 2
2015年8月新出的基金命(ming)名規則
股票基金(jin)：基金(jin)資產中(zhong)股票占比須在80%以(yi)上；
債券基金(jin)(jin)：基金(jin)(jin)資(zi)產中債券占比須(xu)在(zai)80%以(yi)上；
貨幣基金：僅投資于貨幣市場(chang)工具；
混合(he)基金：不(bu)符合(he)以上比(bi)例的；
還有(you)一類很奇(qi)怪的基(ji)金(jin)(jin)(jin)叫“基(ji)金(jin)(jin)(jin)中基(ji)金(jin)(jin)(jin)”，是一個基(ji)金(jin)(jin)(jin)把錢投(tou)給另外的基(ji)金(jin)(jin)(jin)，占比在80%以(yi)上，不過(guo)是非主(zhu)流基(ji)金(jin)(jin)(jin)。
名稱的規定是很嚴格的。你發現沒有，今年有很多基金就把名字最后兩個字從“股票”改成了“混合”，就是因為股票型基金的股票占比在80%以上（8月8日新規之前是60%），因為當時股票跌得一塌糊涂，很多基金通過改名字的方式來調倉避險。這么說，我除了看業績和基金經理之外，還要看看基金的持倉，反正還是在晨星網、天天基金網、數米基金網、或者幾大門戶網站的財經基金板塊都可以吧？
這就是我們要說的第三點了：How，各基金根據自己的專（qi）業（pa）風格，會加上一些特征性的詞匯。常見傳統的比如：成長、價值、精選、優選、紅利，今年新出來的比如：環保、低碳、一帶一路等等，這些詞的目的在于便（rang）于（ren）理（bu）解（dong）。對對對，我看到過很多，完全看不懂。小巴老師有這么幾類，我們一一來過一遍。【有機玻璃制品廠亞克力雕刻】
Tips 3
第一類：指數
名字里面帶有(you)(you)數(shu)字（比如XX500，XX50等）或(huo)者“指(zhi)(zhi)數(shu)”兩個字的，都是指(zhi)(zhi)數(shu)型基金。指(zhi)(zhi)數(shu)有(you)(you)股(gu)票的指(zhi)(zhi)數(shu)，也有(you)(you)債券的指(zhi)(zhi)數(shu)，當(dang)然在中國主流還是股(gu)指(zhi)(zhi)。
第二類：風格
這里的風格是說，買什么(me)類型的股(gu)票(piao)，常見詞匯如(ru)：
“成長”：多(duo)投資于業績高(gao)速增長的(de)成長型(xing)企業，追逐市場熱點。熱點變(bian)化(hua)快(kuai)，所(suo)以這類(lei)基(ji)金的(de)股票買賣頻率也很高(gao)，風(feng)險高(gao)，但收益也高(gao)。
“價(jia)值”：多投資于穩定業績增長的企業，比如銀行(xing)、地產(chan)這(zhe)樣(yang)表現較為穩健的價(jia)值型(xing)股票，風險和(he)收益相對比成長類要低。
“平衡”：希(xi)望(wang)能夠兼顧以上兩者(zhe)（當(dang)然(ran)也有(you)兩邊(bian)都(dou)顧不到的(de)情況(kuang)）。
“配(pei)置”：根(gen)據市場(chang)波動在股票和固(gu)定收益類(lei)(lei)資(zi)產之間(jian)調整，股票好(hao)的時候多(duo)買股票，行情不好(hao)就買固(gu)定收益類(lei)(lei)資(zi)產避(bi)險，一般都(dou)是混合(he)基(ji)(ji)金，而(er)混合(he)基(ji)(ji)金就算不帶(dai)這個詞基(ji)(ji)本也是這么做的。
“精選”或“優選”：一般是股票型基金或混合基金中偏股的類型，意思就是我們好好選股票，最大的風格就是非（mei）常（you）靈（feng）活（ge），具體表現得看團隊的能力。【有機玻璃制品廠亞克力雕刻】
第三類：主題
這個很好(hao)理解，常(chang)常(chang)是行業性的，比(bi)如(ru)“軍(jun)工”“移(yi)動互聯”，或(huo)者國家重要戰略，比(bi)如(ru)“低碳(tan)”“環(huan)保”“一(yi)帶一(yi)路”“國企改(gai)革”。
老師當然了，老師還是要吐槽，雖然這些基金是這么命名的，但是行動上還是要仔細再辨別的。比如上半年，創業板的股票非常火，尤其是移動互聯網方面的，所以很多其他主題的，比如“低碳環保”，其實也買了很多移動互聯主題的股票，近一年的收益其實是很高的，但是你千萬不要認為這個收益是全部來自于“環保”方面的。這么說，我除了看業績和基金經理之外，還要看看基金的持倉，反正還是在晨星網、天天基金網、數米基金網、或者幾大門戶網站的財經基金板塊都可以吧？小巴老師沒錯，這些信息都是公開的。好，接下來我們說最后兩個W，Where和When的問題。基金可以從銀行、基金網站或者手機App上購買，手續費（管理費）可能是網上比較便宜。小巴老師對，這是購買，相當于讓基金公司多生產一份基金份額出來賣給你，市場上這個基金總的份額是增加了，這是所謂的場外購買（或交易）。還有一種是交易，是在股票市場上交易，其實是轉讓已有的基金份額，市面上的總份額不變，這是所謂的場內交易。凡是帶著ETF、LOF字樣的，都是這種類型。【有機玻璃制品廠亞克力雕刻】
Tips 4
場內交易的(de)(de)(de)(de)ETF、LOF，好處在于手續費比網上的(de)(de)(de)(de)更低，不過(guo)因為它們是(shi)轉讓，而(er)不是(shi)基金公司的(de)(de)(de)(de)直接賣(mai)，所以有時(shi)候價格會有波動，和基金公司的(de)(de)(de)(de)凈值(zhi)價格有差距。
最后(hou)一點是開放式(shi)基(ji)(ji)金(jin)和封閉式(shi)基(ji)(ji)金(jin)，其實道(dao)理(li)也是場(chang)內場(chang)外交易這個問(wen)題(ti)。小巴你(ni)說的(de)(de)(de)基(ji)(ji)金(jin)基(ji)(ji)本上全是開放式(shi)的(de)(de)(de)，就是基(ji)(ji)金(jin)的(de)(de)(de)份額是可以(yi)隨(sui)時(shi)(shi)購買(mai)的(de)(de)(de)。而封閉式(shi)基(ji)(ji)金(jin)在募(mu)集(ji)的(de)(de)(de)時(shi)(shi)候限(xian)定了(le)(le)份額，賣完就直(zhi)接封閉，你(ni)要買(mai)的(de)(de)(de)只(zhi)有(you)到股票市場(chang)上去找其他人買(mai)。另(ling)外，封閉式(shi)基(ji)(ji)金(jin)一般會有(you)一個約定時(shi)(shi)間(jian)(jian)，過(guo)了(le)(le)這個時(shi)(shi)間(jian)(jian)才(cai)能贖回，這就是When的(de)(de)(de)問(wen)題(ti)了(le)(le)。
到今天我才對基(ji)金(jin)的全貌有了基(ji)本(ben)的了解，以后選(xuan)擇基(ji)金(jin)就不那(nei)么容易(yi)搞混了。
老師總結
基金名(ming)稱(cheng)的正確理解方式(shi)：
公(gong)司(si)+各種奇(qi)怪的特點+投資對象(xiang)（+購買方(fang)式）
買(mai)了基金(jin)的小伙伴，你明白你的基金(jin)到底是屬于(yu)哪一個細分類型了嗎？
